【48812】晋西车轴：海外商场将会成为运营要点

  公司管理层的运营思路非常明确，立志成为全世界最大的车轴制造商。现在，全球商场的年需求量约为120万根车轴，全球最大的车轴制造商为美国规范钢厂，年产量约为18万根，公司06年的年产量约为10万根，未来开展前途广阔。公司在海外商场的首要竞赛对手包含：东欧区域的波兰、乌克兰以及罗马尼亚的企业；在高端产品商场上面对北美区域的庞巴迪、GE；欧洲区域的阿尔斯通、西门子的竞赛。公司的国内商场终端首要是南车集团与北车集团。在公司未来开展规划中，海外商场将会成为运营要点，估计08年后海外商场出售数量能占到总产量的50%。别的，铁路轮对、空心车轴有望成为公司新的赢利增长点。

  长江证券分析师黄振等以为，公司的实践操控人我国兵器工业集团公司做强上市公司的目的非常显着，估计晋西车轴将成为集团公司在铁路配备财物方面的运作渠道。在不考虑财物注入的前提下，估计07-09年的每股盈余分别为0.70、0.96、1.45，未来三年复合增长率约为30%，给予“慎重引荐”的评级。